上市公司的年報除了能讀出業績表現，還能讀出行業未來發展方向。目前，碳達峰、碳中目標已經提出，而電力領域的低碳發電是實現碳中和的重中之重。這就意味著，我國電力設備行業將迎來重要變革，建立以新能源為主體的新型電力系統將成為重要方向。綜合電力設備公司年報看，多家頭部企業已將碳達峰、碳中和視為重要的轉型發展機遇，并擬定了相應的經營計劃。
整體業績呈向好態勢
同花順iFinD數據顯示，按申萬行業分類，截至4月11日，已有77家電力設備領域的上市公司披露2020年業績，其中，63家歸母凈利潤同比正增長。
從主要細分行業看，已披露年報的12家光伏設備企業中，有11家營業收入、歸母凈利潤均實現同比增長。6家風電設備企業的歸母凈利潤均實現正增長?；痣娫O備方面，目前已披露年報的2家企業歸母凈利潤同比均有所下滑。儲能設備方面，8家企業中，有3家歸母凈利潤下滑。
光伏企業天合光能日前披露年報顯示，公司2020年實現營業總收入294.2億元，同比增長26.1%;實現歸母凈利潤12.3億元，同比增長91.9%。從業務結構來看，光伏組件是企業營業收入的主要來源，收入達220.5億元，營收占比為75.9%。
盡管光伏龍頭企業隆基股份目前尚未披露年報，但其2020年業績大概率向好。隆基股份于1月29日發布的2020年度業績預告顯示，預計2020年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為82億元到86億元，較2019年同比增長55.30%到62.88%。對于業績預增的主要原因，隆基股份解釋稱，2020年全球光伏新增裝機需求持續增加，其中，國內市場需求增長明顯。報告期內，受益于單晶產品在度電成本方面體現出更高的性價比，單晶市場占有率快速提升。公司主要產品單晶硅片和組件產銷量同比大幅增長，帶來了營業收入和利潤的穩步增長。
作為國內整裝風機的龍頭企業，金風科技年報顯示，2020年實現營收562.65億元，同比增長47.12%;實現凈利潤29.64億元，同比增長34.10%。其中，風機制造與銷售、風電場開發貢獻了主要利潤。
可再生能源發電量持續增長
今年以來，碳達峰、碳中和成為煤炭、石油、天然氣等能源行業的關鍵詞。中長期看，為了實現碳中和目標，未來40年，我國的能源產業將發生重大調整——國內能源結構將減少石化比重，轉而向清潔能源傾斜。對于電力領域而言，低碳發電是實現碳中和的重要突破口。
萬聯證券研究所認為，從清潔能源的組成結構來看，通過近年來行業內的共同努力，我國風電和光伏行業高速發展，度電成本快速下降，目前，已經實現平價上網，預計未來清潔能源的裝機主力將來自風電和光伏。實現碳中和目標，清潔能源發電占比的大幅提升是重中之重，因此，在未來較長時間內，新能源行業發展前景樂觀，市場空間較大。
從能源消費結構看，國金證券分析師郭荊璞認為，能源消費電氣化是能源消費結構的發展趨勢。隨著儲能技術的不斷完善、太陽能和風力發電技術的穩步提升，電氣化成為不可逆轉的全球化趨勢。從消費的終端形態看，能源消費電氣化未來或主要集中在建筑、交通和工業三個領域。
令人振奮的是，我國可再生能源利用水平持續提升。國家能源局局長章建華3月30日在國務院新聞辦舉行的新聞發布會上表示，我國可再生能源開發利用規模穩居世界第一，為能源綠色低碳轉型提供強大支撐。從技術裝備水平看，我國已形成較為完備的可再生能源技術產業體系。
來自國家能源局的統計顯示，我國可再生能源發電量持續增長。2020年，全國可再生能源發電量達22148億千瓦時，同比增長約8.4%。其中，水電13552億千瓦時，同比增長4.1%;風電4665億千瓦時，同比增長約15%;光伏發電2605億千瓦時，同比增長16.1%;生物質發電1326億千瓦時，同比增長約19.4%。
加大新能源領域布局力度
3月15日召開的中央財經委第九次會議指出，深化電力體制改革，構建以新能源為主體的新型電力系統?？梢灶A計，未來，可再生能源將成為碳達峰、碳中和的“主力軍”，這一發展趨勢將為電力設備企業提供良好的轉型機遇。目前，多家光伏設備、風電設備上市公司已加大了在新能源領域的布局力度。
天合光能在年報中透露，面對“十四五”期間光伏行業的巨大發展機遇，公司在提前布局相關產品、積極擴大產能的同時，同步開展了與上游供應鏈深度戰略合資合作，以進一步整合產業鏈資源，提升公司競爭力。
隆基股份則正式入局氫能領域。近日，隆基股份聯合朱雀基金成立了氫能子公司——西安隆基氫能科技有限公司，注冊資本3億元。分析人士認為，光伏和氫作為零碳電力和清潔能源電力載體，在減少二氧化碳排放方面可以發揮巨大作用，在眾多的“光伏+”模式中，“光伏+氫能”被普遍看好。氫能與光伏的最大關系是光伏制氫，即利用光伏發電，再電解水制氫。隆基股份將光伏與制氫深度融合，大力發展光伏制氫，為光伏解決發展瓶頸提供了新思路。
上市公司明陽智能的ESG報告顯示，將從直接減排、節能、節材、能源替代、原料替代5個方面進行改進，逐步建立全生命周期的碳中和管理體系，支撐企業長期的碳減排、碳達峰、碳中和發展目標。明陽智能年報顯示，其主營業務包括大型風力發電機組及其核心部件的研發、生產、銷售，風電場及光伏電站開發、投資、建設和智能運營管理等。
需要注意的是，隨著電源端從以火電為主逐步轉變為以新能源為主，需要構建以新能源為主體的新型電力系統與之配套。平安證券認為，一方面，需要提前布局相關的輸送通道，以滿足新能源大基地的電力外送需求;另一方面，為滿足高比例新能源接入帶來的調峰需求，以抽水蓄能、電化學儲能為代表的儲能產業有望加快發展。
章建華表示，下一步，國家能源局將加快實施能源領域碳達峰行動，制定更加積極的新能源發展目標，大力推動新時代可再生能源大規模、高比例、高質量、市場化發展，加快實施可再生能源替代行動，著力提升新能源消納和存儲能力，積極構建以新能源為主體的新型電力系統。
